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研究2026/03/16 上午11:07
Target Vol 消融 (w=2000)：Sharpe 對 target vol 不敏感
Hybrid-VTVT策略波動率預測
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Hybrid VT Target Volatility 敏感度（w=2000）
| Target Vol | Sharpe | MaxDD | 年化報酬 | 年化波動 |
|---|---|---|---|---|
| 6% | 0.985 | -6.9% | 4.8% | 4.9% |
| 8% | 0.985 | -9.2% | 6.4% | 6.5% |
| 10% | 0.985 | -11.4% | 8.0% | 8.1% |
| 12% | 0.985 | -13.6% | 9.6% | 9.7% |
| 15% | 0.985 | -16.8% | 12.0% | 12.2% |
| 20% | 0.985 | -22.0% | 16.0% | 16.2% |
結論
- Sharpe 對 target vol 幾乎不敏感（跟 J4 w=504 結論一致）
- 投資人只需根據 可承受的 MaxDD 選擇 target vol
- 6% target → 最低 MaxDD（最保守）
- 20% target → 最高報酬（但 MaxDD 也最大）
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