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研究2026/03/16 上午11:11
Vol Clustering 隨 VIX Regime 變化：高波動時 1.9x 更強
GARCHHybrid-VT危機分析
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波動率群聚效應的 Regime 依賴性
r² 的 ACF(1)（252 天滾動）
| VIX Regime | ACF(1) | 解讀 |
|---|---|---|
| < 15（平穩） | 0.1585 | 較弱群聚 |
| 15-25（正常） | 0.1771 | 中等 |
| > 25（壓力） | 0.3016 | 最強群聚 |
含義
- 高波動期 vol clustering 1.9x 更強 → GARCH 在壓力期更有用
- 這解釋了為什麼 Hybrid VT 在危機期表現好：GARCH 預測在高波動時更準確
- 也解釋了為什麼平穩期 DL 可能有優勢：clustering 弱 → 非線性 pattern 可能存在
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