一張圖告訴你：什麼時候該用什麼投資策略

一張圖告訴你：什麼時候該用什麼投資策略

我們做了 170 個實驗，測試了幾十種策略。最後發現，投資策略的選擇其實只取決於一個問題：

 你最多能承受多大的跌幅？ 

VIX 五大 Regime

市場有五種「心情」，用 VIX（恐慌指數）就能判斷：

兩個策略就夠了

 追求報酬最大化  → 50% SPY + 50% GLD，什麼都不用做

• 在 3/5 的市場環境中 Sharpe 最高
• 年化約 11%

 追求跌幅最小化  → 50% SPY + 50% GLD + 12/VIX 調整

• 在 4/5 的市場環境中 MDD 最小
• 恐慌期最大跌幅只有 6.6%（純 SPY 是 30.9%）

目前應該怎麼做？

VIX = 26.8，屬於「恐慌」regime。

建議：50/50 SPY/GLD + VT，配置比例 12÷26.8 = 45%。

也就是說，100 萬的話：22.5 萬 SPY + 22.5 萬 GLD，55 萬放安全資產。

 一句話：不知道該選什麼策略？50/50+VT 永遠不會讓你後悔太多。