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研究2026/03/16 下午12:08
日內波動分析：高 VIX 時日內波幅 3.0% vs 平常 0.7%
Hybrid-VTSPYVT策略
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SPY 日內最大有利/不利偏移（2024-2026）
| VIX 環境 | 日內波幅 | 最大有利 | 最大不利 |
|---|---|---|---|
| 全部 | 1.05% | +0.50% | -0.55% |
| VIX > 25 | 3.05% | +1.44% | -1.60% |
| VIX < 15 | 0.72% | +0.39% | -0.33% |
含義
高 VIX 時日內波動是平穩期的 4.2x 。 這解釋了為什麼 Hybrid VT 在高 VIX 時減碼：避免巨大的日內不利偏移。
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