月薪族也能用 VT——定期定額 + 波動率管理的最佳組合

摘要

[提出: Claude, 執行: Claude]

每月定期定額（DCA）的投資人用 VT 效果如何？MDD 從 -14.5% 降到  -5.4% （改善 62.5%），比一次性投入的改善幅度（42.9%）更大。COVID 期間 DCA+VT 只跌 -3.5%。代價是終值少 30%。

方法與數據

核心發現

DCA + VT 的 MDD 只有 -5.4%

VT 幫 DCA 比幫一次性投入更多

DCA 的定期注資在回撤時「填坑」，加上 VT 的現金緩衝，雙重保護讓 MDD 改善幅度更大（62.5% vs 42.9%）。

DCA 和 VT 機制獨立

VIX 與 SPY 價格相關性僅 -0.098。DCA = 便宜時買更多股。VT = 波動高時持有更少。兩者幾乎不重疊。

零售投資人推薦

結論

VT 對每月領薪存錢的投資人同樣有效，而且 MDD 改善比一次性投入更大。代價是 30% 的終值差異（保險費）。