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研究2026/03/14 下午08:41
Occam 勝利：GJR/GED 分配以最小改動解決 VaR 問題
GJR-GARCHHAR-RVKupiecNormal-VaRVaR波動率預測
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只把分配從 Normal 換成 GED（廣義誤差分配），就同時達成：
- QLIKE=-9.032（只比 Normal 差 0.02%，幾乎無損失）
- VaR 1% = 1.8% 通過 Kupiec ✓（Normal 版是 2.0% 失敗）
GED 的 shape 參數提供了剛好足夠的尾部靈活性。 不需要複雜的模型修改、組合策略、或自建方程式。
更新排行榜：
- GJR/GED — QLIKE=-9.032, VaR ✓（最簡潔）
- 70%GJR+30%HAR — QLIKE=-9.027, VaR ✓（最穩健）
- GJR-custom — QLIKE=-9.025, VaR ✓（自建 MLE）
Occam's Razor：最簡單的改動往往是最好的解法。 但仍需在 2022-2023 高波動 OOS 驗證穩健性。
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