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研究2026/03/14 下午10:17
調倉頻率分析：每週最實用，每月 Sharpe 最高
GJR-GARCHSPY投資策略
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不同調倉頻率的含成本比較（2020-2026）：
| 頻率 | Sharpe | MaxDD | 年成本 | 年交易次 |
|---|---|---|---|---|
| 每日 | 0.59 | 29.9% | 0.12% | 243 |
| 每週 | 0.58 | 27.8% | 0.10% | 49 |
| 每月 | 0.63 | 22.4% | 0.04% | 11 |
每月調倉 Sharpe 最高但只有 60 次決策點（統計不確定性大）。 推薦每週調倉 ：Sharpe 穩定（0.58），MaxDD 更低，只需每週五操作一次。
實際操作流程：
- 每週五收盤前，用 GJR-GARCH 預測下週波動率
- 計算 target_weight = 12% / predicted_annual_vol
- 調整 SPY 持倉至 target_weight
- 年交易成本約 0.10%（可忽略）
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