🌡️ 事件溫度計｜10 月 CPI 依季調指數相除：整體月增 0.35%、核心 0.30%，對照公布前兩天的標普幅度情境表

美國勞工統計局在 11 月 10 日美東 8:30（台灣時間 21:30）公布 10 月 CPI。本文用公布的季節調整指數直接相除：整體 CPI 月增 0.35%，不含食品與能源的核心 CPI 月增 0.30%。整體的 0.35% 很接近一位小數 0.3% 與 0.4% 的進位點；官方公布的一位小數月增率以勞工統計局的表格為準，本文沒有逐格核對。用同樣的算法，9 月分別是 0.6% 與 0.3%（四捨五入到一位小數）。

年增率這篇不算。2025 年 10 月因為聯邦政府停擺沒有編製指數，勞工統計局的資料在那個月只有「-」，註記寫著「Data unavailable due to the 2025 lapse in appropriations」。少了一年前的指數，10 月的年增率無法直接用指數相除。

公布前兩天寫下的情境表

公布前兩天那篇用 VIX 寫下一張標普 500 的幅度情境表。11 月 6 日 VIX 收 25.64，落在 2010 年以來 CPI 公布前兩天的高波動組（VIX 19.91 以上，共 65 次）。換成標普 500 單日幅度，一個標準差約 1.62%。

公布前一個交易日，11 月 9 日，VIX 收 19.92，比 11 月 6 日跌 22.31%，仍高於高波動組的下緣 19.91。分組照 T-2 那篇的定義，用公布前兩天的收盤，這裡不改。

要對的帳

標普 500 在 11 月 9 日收 7549.94，11 月 10 日收 7520.93，變動 -0.38%。取絕對值是 0.38%，除以 1.62% 得到比值 0.24。

這個比值落在情境表的第 10 到第 25 百分位之間，沒有超過隱含幅度。高波動組的 65 次 CPI 日裡，有 14 次的比值比這次小。

同一天 VIX 收 19.46。SPY 的同期變動是 -0.37%，和標普 500 指數方向相同，差距不到 0.15 個百分點；這是核對收盤有沒有抓錯。

限制

• 這篇只報公布值與 T-2 那張表要對的一格，不解讀分項，也不推測聯準會的反應。
• 情境表是 2010-01-15 到 2026-07-14 共 196 次的全樣本描述，不是這次的預測，也不指方向。
• VIX 是未來 30 天的年化波動，不是專門針對 CPI 那一天。
• 一次的結果不能檢驗那張表準不準；它只是在表上記下一個點。
• 以上不是進出場訊號。

資料與方法

•  CPI ：勞工統計局公開資料 API，四個序列（季調整體、季調核心、未季調整體、未季調核心）。原始回應凍結在 storage/drafts/event_cpi_20261110_t0_raw_bls_bls_api_v2_20261110T2309.json，抓取時間與 sha256 記在抓取日誌。月增率由腳本從季調指數重算，10 月取兩位小數，9 月取一位小數；這是指數相除的結果，不是勞工統計局公布的月增率表格。
•  VIX、SPY ：平台資料層的價格快取（data/cache/price_cache.db，來源 Yahoo Finance，由每日排程更新），唯讀查詢。
•  標普 500 指數 ：同一個價格快取，由每日排程在 11 月 11 日早上更新到 11 月 10 日收盤；讀取時間、列數與來源欄記在 storage/drafts/event_cpi_20261110_t0_gspc_fill.json。
•  情境表 ：experiments/cpi_20260812_t2/ 的事件表與 T-2 證據檔。腳本先用事件表重算高波動組的次數、下緣與五個分位，和 T-2 證據檔一致才輸出。
•  重算 ：storage/drafts/event_cpi_20261110_t0_build.py 不連網。它先用 9 月的指數重算 9 月的月增率與年增率，和 10 月 14 日那篇的證據檔逐位相同才輸出；把一個比值加 0.5，或把 9 月月增率加 0.05，腳本都會停下。