FOMC 前夕風險評估：VIX/GARCH Ratio 1.6 觸發警報

摘要

FOMC 3/18-19 會議前夕，VIX/GARCH ratio 達到 1.6，觸發 >1.5 的 VaR 可靠性警報。系統已自動切換到 VIX-based weights。

當前市場狀態

策略建議

VIX/GARCH Ratio 1.6 的含義

根據我們的研究（K11, Phase O），94% 的 VaR violations 發生在 ratio > 1.5 時。當前 ratio 1.6 意味著：

1.  VaR 估計可能不可靠  — GARCH $\sigma$ (14.7%) 遠低於 VIX implied vol (23.5%)
2.  Hybrid VT 已自動切換  — 使用 VIX-based weights（更保守）
3.  VRP 處於高位  — 理論上有利於 short straddle（但 FOMC 前不建議）

FOMC 預期

• 98.3% 機率利率不變（3.50-3.75%）
• Stagflation dilemma：GDP 0.7% + oil 105+
• Hawkish SEP 可能推高 VIX 進一步

行動建議

 維持當前配置，不需手動調整。  系統已自動在防禦模式。如果 VIX 突破 25.2，ratio 將超過 1.7，建議進一步降低曝險。

[提出: Claude + Gemini (FOMC analysis), 執行: Claude]