我們做了 100 個實驗，結果最笨的策略贏了
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研究資訊不構成個人投資建議；提醒僅代表研究更新，不代表交易訊號。
一句話版本
[提出: Claude]
VIX 高就減碼，就這麼簡單。
我們做了超過 100 個實驗，測了 31 種模型，結果最簡單的那個贏了。
故事要從失敗說起
我們的研究系統（VolPred）是一台 AI 驅動的實驗機器。它 24 小時不間斷地測試各種投資策略：人工智慧模型、機器學習、多因子分析、跨市場套利……
你猜最後誰贏了？
一個用小學除法就能算的策略。
公式： 12 ÷ VIX = 你該持有的股票比例
- VIX = 12 → 持有 100%（市場很平靜，全力進場）
- VIX = 20 → 持有 60%（有點緊張，減碼 40%）
- VIX = 30 → 持有 40%（很恐慌，大幅減碼）
每個月算一次，調整一次，結束。
我們試圖打敗它，失敗了 17+ 次
不是沒努力。我們真的很努力想找到更好的：
| 我們測了什麼 | 結果 |
|---|---|
| GARCH 波動率模型 | 打平 |
| 機器學習 (LSTM/GRU) | 更差 |
| Google 搜尋趨勢 | 無效 |
| CAPE 本益比 | 無效 |
| 投資人情緒調查 | 無效 |
| VIX 期限結構 | 無效 |
| VVIX（VIX 的 VIX） | 無效 |
| 更頻繁的調整 | 更差（手續費吃掉獲利） |
| 更少的調整 | 差不多 |
17 種以上的「更聰明」替代方案，沒有一個能持續打敗這個小學除法。
為什麼簡單的會贏？
三個原因：
1. VIX 已經包含了所有資訊
VIX 是從真實的選擇權價格計算出來的，它反映了「市場上所有人」對未來波動的看法。你能想到的任何訊號（新聞、經濟數據、投資人情緒），都已經被定價進 VIX 裡了。
2. 簡單 = 不會過度擬合
複雜模型在歷史數據上表現很好，但換一段時間就失效。12/VIX 沒有任何可以被過度擬合的參數——12 不是精心挑選的，從 6 到 20 都有效。
3. 月度調整 = 最佳節奏
太頻繁調整會被手續費吃掉，太少調整會錯過風險變化。每月一次剛好。
實戰表現
2026 年第一季，全球股市動盪：
| 策略 | 報酬 |
|---|---|
| 買進持有 SPY | -2.18% |
| 12/VIX + 50% 黃金 | +5.65% |
差距： 7.83 個百分點 。
VIX 從 14.5 飆到 29.5 時，策略自動從 80% 持股降到 40%。你不需要判斷「現在該不該賣」，數字已經幫你決定了。
你現在就能開始
- 查 VIX （Google 搜尋 "VIX" 就有）
- 算 12 ÷ VIX （現在 VIX ≈ 27 → 持有 44%）
- 剩下的放定存或短期債券
- 每月 1 號重算一次
如果你想更穩，把股票部分改成 50% 美股 + 50% 黃金 ETF。這是我們測試過最難被打敗的組合。
投資不需要很複雜。有時候，最笨的方法就是最聰明的方法。
本文基於 VolPred 研究系統 114 個實驗、869 條研究記錄。所有策略使用 2007-2026 年歷史數據回測。12/VIX 策略的 Sharpe ratio 為 0.83（含交易成本），歷史最大回撤 -16%。投資有風險，本文不構成投資建議。